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来源：每财网
2025年招商银行实现业绩“微增 ”，传统优势的零售业务经营压力增大 。
文/每日财报 楚风
“零售之王”招商银行宣布换帅。近日 ，招商银行披露公告称 ，公司原执行董事、行长王良因年龄原因卸任，不再转任其他职位 。王良辞任后 ，公司董事会聘任王小青为新行长 。
王良的任期始于招商银行的震荡期 ，而王小青的任职也始于公司经营面临挑战。据招商银行披露2025年财报，公司业绩仅实现微增长 ，营收更是连续3年“原地踏步 ” 。相比同规模的银行 ，其业绩仍然较大提升空间 。
《每日财报》注意到，招商银行的核心经营指标有所下降。2025年 ，招商银行的净息差降至1.87% ，在行业中仍保持领先 。招商银行的不良率略微下降，但是不良贷款增加，贷款损失准备有所减少 ，这使得拨备覆盖率降至400%以下 。
招商银行的零售金融业务依然领先行业 ，但是收入和利润均出现下滑，其中被视为“现金牛 ”的信用卡业务收入下降较大。批发金融业务则出现“增收不增利”的情况 ，其中非利息收入降幅逾两成。
招行宣布“换帅 ”：王小青新任行长
4月30日 ，招商银行召开相关会议，宣布重大人事变动 。公司原执行董事 、行长王良因到龄退休辞任 ，且不再转任公司其他职务 。同时 ，招商银行宣布聘任王小青担任第五任行长，走完公司内部流程及获得监管批准后将正式上任。
王良自1995年加入招商银行 ，在公司累计工作近31年 。2022年4月 ，招商银行原行长田惠宇被查，公司行长的职位空缺 ，王良“临危受命 ”接棒行长之位 。在4年任期间 ，招商银行的总资产从2022年一季末的9.4万亿增长至13万亿元。
王良卸任行长职位之际，招商银行表示，董事会对王良为招商银行作出的重大贡献予以充分肯定和高度评价 ，并授予王良“招商银行终身荣誉行员”称号 。
《每日财报》关注到 ，招商银行宣布新任行长为王小青 。公开资料显示，王小青曾任职于中国人保资产管理有限公司 ，曾任总裁助理 、副总裁兼财务负责人等职位。 ，自2020年3月加入招商体系，担任招商基金总经理、董事长 。
2021年10月 ，王小青进入招商银行 ，担任行业助理，兼任招商基金、招商信诺人寿 、招商信诺资管等公司董事长 ，同时兼任招商银行深圳分行行长 。2023年7月 ，王小青担任招商银行副行长，并于2025年8月担任招商金控总经理。
王良到龄退休 ，王小青接棒招商银行第五任行长 。相对于前任行长 ，王小青的职业生涯更为丰富，曾在保险 、基金、金控 、资管 、银行等金融领域任职，被认为是金融多领域人才 。
业绩3年“原地踏步 ” ，
拨备覆盖率降幅扩大
王良担任招商银行行长之时 ，公司面临监管及舆论危机，而王小青新任招商银行行长 ，公司正遭遇经营与业绩挑战。随着宏观经济下行压力增大 ，招商银行的业绩告别两位数增长。自2023年以来，招商银行连续3年业绩“原地踏步 ” ，其中两年营收出现负增长 。
具体来看 ，2023年至2025年，招商银行实现营收增速分别为-1.64%、-0.48%和0.01% ，实现归属净利润增速分别为6.22% 、1.22%和1.21% 。由此可见 ，尽管招商银行的营收告别负增长，但是净利润增速却持续放缓。
2025年 ，招商银行的营收与净利润仅实现微增 ，在相近规模的银行中表现并不突出 。据同花顺iFinD数据，在A股规模排名前十的银行中，招商银行的营收增速排名倒数第二 ，净利润增速排名第六位 。
《每日财报》注意到 ，招商银行的业绩增速低于同规模银行，但是盈利能力依然较为领先。2025年 ，招商银行的净息差为1.87% ，较2024年减少0.11个百分点，但是相对于其他银行保持良好 。据统计 ，其净息差在42家上市银行中排名第二位 ，仅次于常熟银行 。
需要注意的是，2025年末 ，招商银行的不良贷款率0.94% ，较2024年同期下降0.01个百分点，但是不良贷款金额持续增加。当期 ，不良贷款为682.06亿元 ，同比增加25.96亿元 。从结构来看，损失类贷款为322.65亿元，同比增加65.81亿元 。
此外 ，由于不良贷款金额增加 ，但是贷款损失准备金反而减少，这使得拨备覆盖率降低。2025年末 ，招商银行的贷款损失准备金为2672.22亿元 ，同比减少30.79亿元 。同期，招商银行的拨备覆盖率降至391.79% ，为2019年以来首次降至400%以下 。
招商银行的关注类贷款占比也在持续提高。2023年至2025年 ，其关注类贷款占比分别为1.10% 、1.29%和1.43%。关注类贷款是不良贷款的“预备队”，占比持续提升反映出未来不良贷款的风险或继续提升 。
零售“护城河 ”收窄 ，
信用卡交易少3300亿
作为“零售之王 ” ，招商银行的零售金融业务依然“能打” 。2025年末，其零售客户总资产（AUM）余额达到17.08万亿元 ，同比增长14.44%。该规模在各大银行中排名第一 ，明显高于第二名的5.36万亿元 。
尽管招商银行的零售金融业务规模增长，但是收入和税前利润不增反降 。2025年末，其零售金融业务收入为1852.93亿元 ，同比下降3.74%；实现税前利润为874.17亿元 ，同比下降0.65%。
《每日财报》注意到，零售客户资产增长主要得益于理财市场和私人存款回暖 。2025年末 ，招商银行的零售理财产品余额为4.41万亿元 ，同比增长12.20%；零售客户存款余额为4.27万亿元，同比增长11.49% 。
被视为招商银行“现金牛”的信用卡业务 ，则出现较为明显的萎缩。2025年末 ，其信用卡流通卡数量为9745.10万张，同比增加约60万张 ，告别过去两年负增长 ，但是交易金出现下滑 。当期，信用卡业务交易额为4.42万亿元 ，同比下降8.23%；信用卡利息收入和非利息收入分别同比增加1.32%和-11.30% 。
值得注意的是 ，零售业务的不良贷款率从0.96%提升至1.06%，上升0.10个白风电。其中，小微贷款不良率从00.79%提升至1.22%；个人住房贷款不良率从0.48%提升至0.51% 。信用卡贷款和消费贷款不良率均有所减少 。
批发金融业务出现“增收不增利 ”的情况。该业务实现收入为1201.95亿元 ，同比增长0.81%；实现税前利润为803.78亿元 ，同比下降4.21%。其中，利息收入同比增长10.06% ，非利息收入同比下降20.72% 。
俗话说 ，“新官上任三把火 ” 。王小青新任招商银行的行长，正面临公司经营遭遇挑战之际 ，业绩连续三年“原地踏步” ，零售“护城河 ”有所收窄，信用卡业务交易额持续萎缩 ，零售贷款不良率抬头。王小青能否带领招商银行更上一层楼 ，目前有待观察 。
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